Все потеряли на обвале рынков, один Баффетт заработал. В чем секрет?

На прошлой неделе миллиардеры потеряли сотни миллиардов долларов. Акции обрушились. Илон Маск, Марк Цукерберг и Джефф Безос — все в минусе. Но один человек сумел укрепить свои позиции. Это 94-летний Уоррен Баффетт. Как так?

Уоррен Баффетт. Фото: Daniel Zuchnik / Getty Images

Согласно данным Bloomberg, с начала года Илон Маск обеднел на 110 миллиардов долларов, Джефф Безос — на 37,6 миллиарда, Марк Цукерберг — на 18,6 миллиарда. Только Уоррен Баффетт смог избежать значительных потерь: с начала года его капитал увеличился на 23,4 миллиарда долларов.

На конец 2024 года, согласно Wall Street Journal, компания Баффетта Berkshire Hathaway держала на счетах и в государственных облигациях США 321,4 миллиарда долларов — рекордная сумма. Это больше ВВП Финляндии и почти равно ВВП Чехии.

Аналитики отмечают, что такой объем денег свидетельствует об осторожном подходе Баффетта к текущей ситуации на рынке.

В своем ежегодном письме акционерам 22 февраля 2025 года Баффетт подчеркнул: несмотря на «чрезвычайную» кэш-позицию, основная часть средств все равно находится в акциях.

На тот момент угрозы новых пошлин от Дональда Трампа были только словами. Только в марте Баффетт назвал эти меры «в некоторой степени актом войны».

Несмотря на это, его поведение в 2024 году было четким: он отдавал предпочтение сохранению кэша, а не покупке новых акций.

«Мир сосредоточен на краткосрочных результатах. Но долгосрочные решения работают лучше», — говорит Баффетт.

С 1965 года акции инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway росли в среднем на 19,9% в год, по сравнению с 10,4% у основного фондового индекса США S&P 500, который отражает среднюю цену 500 крупнейших компаний.

По словам Баффетта, отличные результаты требуют терпения. Иногда легко поддаться мысли, что инвестор потерял хватку, но важно не поддаваться рыночным настроениям.

В своем письме он заверил: Berkshire никогда не будет отдавать предпочтение наличным деньгам или их эквивалентам (например, облигациям), если есть возможность инвестировать в хороший бизнес — даже если это частичная собственность.

Одновременно Баффетт не вкладывается в перегретый рынок. Он терпеливо ждет по-настоящему выгодных возможностей. В отличие от других миллиардеров, он не покупает то, что в моде. Он покупает только то, что стабильно и недооценено.

Как отмечает Forbes, философия Баффетта опирается на идеи Бенджамина Грэма: рассматривай акцию как бизнес, а не как цифру на фондовом рынке, которая постоянно меняется.

Пока другие вкладывались в новые цифровые технологии и криптовалюты, Баффетт инвестировал в электросети, страховые компании и железные дороги. Это может выглядеть не ново, но это стабильно и приносит прибыль даже в трудные времена.

В то же время Баффетт избирательно инвестирует за пределами США. Еще в 2019 году он вложился в пять японских торговых компаний. Это долгосрочная ставка на надежный и прибыльный бизнес, а не попытка заработать на краткосрочных спекуляциях.

В письме акционерам Баффетт напомнил: Berkshire почти не выплачивает дивиденды. С 1967 года — только один раз. Все прибыли реинвестируются в развитие компании. И это дает результат: в 2024 году рыночная стоимость Berkshire превысила триллион долларов.

«В малом масштабе акционеры участвовали в «американском чуде», отказываясь от дивидендов ради роста. Сначала это были копейки, но со временем — миллиарды», — пишет Баффетт. «Если мы не потребляем, а реинвестируем — это и есть капитализм. Со своими недостатками, но с уникальной способностью создавать экономические чудеса».

Таким образом, Уоррен Баффетт зарабатывает, когда другие теряют, потому что не спешит, держит кэш в ожидании лучших возможностей, вкладывает в то, что понимает, и верит в терпение и силу сложных процентов.

И это работает: с начала 2025 года акции Berkshire выросли на 5,6%, в то время как S&P 500 — только на 2,2%.

В мае компания опубликует финансовый отчет за первый квартал и станет понятно, использовал ли Баффетт часть кэша после весеннего обвала рынка.

Своим преемником в Berkshire Hathaway Баффетт выбрал малоизвестного руководителя хедж-фонда из Коннектикута Тодда Комбса. Достойного кандидата в Berkshire Hathaway искали более пяти лет.

В отличие от Трампа, Баффетт не верит в криптовалюты.

«Что касается криптовалют, в общем, я могу сказать достаточно уверенно, что они плохо закончат. Когда и как это произойдет — я не знаю», — заявлял глава инвестфонда Berkshire Hathaway еще в 2018 году. Баффетт также заверил, что никогда бы не стал играть на фьючерсах криптовалют.

Уоррен Баффетт — это пример не только талантливого финансиста, но и честного, скромного человека.

Живет он в Омахе, штат Небраска, США. Живет в том самом доме, который он приобрел за $31 500. Дом находится в обычном жилом районе Омахи и стал символом его аскетичного стиля жизни, несмотря на миллиардный капитал.

Дом Уоррена Баффетта в Омахе, Небраска, США. Фото из социальных сетей

Хотя он обладает огромными средствами, Баффетт не имеет личных вилл, яхт или роскошных особняков.

За свою жизнь он пожертвовал на благотворительность более $57 миллиардов. В 2024 году он сделал крупнейшее ежегодное пожертвование, передав акции Berkshire Hathaway на сумму $5,3 миллиарда пяти благотворительным фондам, включая Фонд Билла и Мелинды Гейтс. Более того, Баффетт обязался передать на благотворительность 99% своего богатства, и после его смерти его дети будут ответственны за распределение почти $150 миллиардов через благотворительный траст.

Комментарии к статье